前沿洞察
殷格非：ISSB准则带来ESG信息披露七大变化
6月26日，国际可持续准则理事会（以下简称：ISSB）正式发布《国际财务报告可持续披露准则第1号——可持续相关财务信息披露一般要求》（以下简称：IFRS S1）和《国际财务报告可持续披露准则第2号——气候相关披露》（以下简称：IFRS S2）两项可持续披露准则。
新准则的出台，意味着全球可持续信息披露正在向着一致性、更高的可比性和可理解性迈进，也将为当前的可持续新披露带来新的发展变化。
12月8日，由中国可持续发展工商理事会、金蜜蜂智库主办的第十六届中国企业社会责任报告国际研讨会在京召开。
金蜜蜂智库首席专家、责扬天下创始人殷格非先生，在论坛上发表以《ISSB准则带来ESG信息披露七大变化》为主题的演讲，分享了ISSB准则为企业未来可持续信息披露带来的变化研判。
变化1 将促进“全球化+本土化”的可持续/ESG信息披露框架构建
IFRS S1是企业可持续信息披露的通用规则，也是所有未来其他特定主题的可持续信息披露准则的基础。IFRS S2是气候主题的可持续信息披露要求。此外，ISSB将SASB准则作为ISSB准则的一部分，为68个行业提供行业指标披露参考。
ISSB准则的一般披露要求、专项议题披露要求以及行业参考共同形成可持续披露全球统一的可持续/ESG信息披露基准，并且这一基准处于不断发展阶段，后续还将陆续出台有关生物多样性、人力资本、社会资本等议题的专项披露准则，进一步统一各议题的披露框架。
同时，ISSB准则考虑到各辖区情况差异性，允许各辖区在现有全球准则的基础上加上本土化的相关要求。例如，在ISSB准则之上加入具有我国特色的要求，形成未来我国可持续/ESG报告披露的准则。
ISSB准则的“全球化+本土化”框架旨在加强可持续信息披露的统一性、一致性和可比性，当符合ISSB准则要求的可持续/ESG信息披露框架形成后，ESG报告将会更多地呈现以治理、战略和风险管理和指标目标为基本框架的结构，进一步提升信息披露的一致性和可比性。
变化 2更清晰地重视治理信息披露的“治理层&管理层”双重视角
ISSB准则四大核心内容之一是有关企业治理方面的披露要求，这一披露要求更清晰地强调企业治理信息披露应从治理层和管理层双重视角切入。
当前，我国企业治理信息披露方面，存在管理层和治理层易混淆以及管理层和治理层的具体职责衔接披露不清晰的挑战。
在进行企业治理信息披露时，不光要明确治理层和管理层各自的职责，还需披露说明治理层如何监督风险机遇管理，包括建立风险机遇管理实现目标和高层管理挂钩机制；同时，也要披露管理层为管理可持续风险和机遇制定的控制措施、程序和目标落实情况。
ISSB准则治理信息披露要求为治理相关信息披露提出了新要求和新视角，我国企业需重视这一双重视角要求，积极完善自身治理信息披露内容，提升治理信息披露质量。
变化3 对ESG战略的披露更注重“财务化视角”
ISSB准则对ESG战略的披露要求强调财务关联性，即企业可持续相关财务信息与其通用目的财务报表中信息之间存在的关联，要求企业将可持续风险和机遇对商业模式和价值链、战略和决策以及可持续韧性的影响反映到对企业财务状况、财务业绩及现金流的当期和预期影响，以向投资人、贷款人和其他债权人提供更清晰企业前景判断。
根据ISSB准则，企业在继续策略信息披露时，将可持续风险和机遇对企业前景、价值链、商业模式、战略决策的影响，从短期、中期和长期三个角度进行更加清晰的财务表达。
ISSB准则为企业提供了ESG策略信息披露的更加清晰要求和更高的披露视角，也是对未来企业ESG报告带来一个重要的变化。企业需要在披露中提升对财务相关性的关注度。
变化4 对ESG风险管理信息的“完整管理闭环披露”
在ESG风险管理信息披露方面，ISSB准则强调对风险管理信息披露需是一个对完整管理闭环的披露。
即ISSB准则提出了更高的披露要求，在要求企业披露识别、评估、优先考虑和监控可持续相关风险和机遇的流程之上，还需披露是否以及多大程度上将可持续风险管理融入自身的整体风险管理流程、机遇是否融入自身战略中。
此外，企业还需要明确尚未得到管理的可持续风险和机遇将在未来什么时候得到管理。
目前我国部分企业已经做到对可持续风险和机遇的识别和定性描述，但还需要加强可持续风险和机遇量化能力建设并应不断提升将可持续风险和机遇管理与企业整体风控体系的融合度。
变化5 对企业“设定ESG指标与目标及披露形式”提供权威参照
在指标和目标方面，ISSB准则要求企业明确披露监测和衡量可持续相关风险和机遇的指标、目标及衡量进展的绩效指标，包括说明指标参考指引来源、中期及阶段性目标等。
对照ISSB准则策略方面披露要求，企业未来在指标和目标的选择和制定上需要有相关法律依据或规则依据并设立衡量目标进展的时间范围和绩效指标。
ISSB准则这一披露要求为企业ESG指标目标的设立和披露形式提供权威的参考。企业在进行相关信息披露时，需要清晰地表达其目标制定及相关指标的来源。
此外，企业应特别注意的是，在监督目标实现进展方面也要有相应的指标表达。
变化6 对ESG报告的“第三方审验”提出更多期待
2023年， 在金蜜蜂智库评估的2407份企业报告中有217份经过专业机构审验， 占比9.02%，该指标近三年稳步增长， 超九成企业报告未经专业机构审验， 表明当场我国报告审验的市场反应度不高。
ISSB准则将财务信息披露的成功经验引入到可持续信息披露中来，在强调财务相关性的同时，强调企业提供的信息需具备相关性、重要性、可比性、可验证性、及时性和可理解性，以同财务报告一样实现如实、公允的反映，这对ESG信息的收集、归纳、整理提供了清晰的指导。
ISSB准则强调的信息一致性、可比性、可验证性以及定量数据（如温室气体排放量等）的第三方验证要求，推动可持续信息披露的留痕。
例如，ISSB准则要求企业详细披露其衡量风险或计算定量可持续指标所采用的输入、假设和方法，能够实现可持续信息留痕，进而实现通过重新计算等方式验证可持续相关信息的真实性、准确性。
ISSB准则的引入将对企业ESG报告的第三方审验和信息的可审计性、可追溯性提出了更多的期待。
变化7 普遍采用将促成“ESG报表”新概念
2023年11月16日，中国上市公司协会发布了《中国上市公司ESG价值核算报告》，责扬天下基于自身长期进行货币化研究为该报告提供技术支持。
该报告提出了ESG报表这一新理念，即通过货币化核算的方式，对原本ESG报告绩效表中的指标进行货币化计量，生成更直观、可比的ESG报表，以实现通过各指标的财务化衡量评估企业报告期间真正的ESG管理结果。
构成ESG报表的ESG净值，是对企业环境和社会影响的净价值的核算结果。如企业对环境和社会带来正面影响，则造成相关影响的指标的ESG净值为正值。反之，则为负值。通过对企业整体环境和社会ESG净值的核算，可以真正反映企业对社会和环境带来的价值。与财务报表类似，企业的ESG、社会责任和可持续发展管理业绩可以通过ESG净值来衡量。
ISSB准则正如其名，是对可持续相关财务信息的披露。强调财务相关性。未来ISSB准则的普遍采用，会进一步促进企业对绩效指标的货币化核算，进而推动ESG报表这一新报告形式和内容融入ESG报告（包括可持续发展报告或社会责任报告等）。
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