前沿洞察

今年以来，ISSB准则持续推广，引起了企业、监管部门、资本市场和研究机构的高度重视。企业要编制一份符合ISSB准则要求的报告，首先应追本溯源，理解ISSB准则提出的可持续相关财务信息是指什么？要求披露的重要信息具备什么特征？重要信息识别、披露和管理方面应当注意什么？这些问题对于企业应用ISSB准则带来一定的挑战。

为此，我们将解答以下四个问题：什么是可持相关财务信息？什么样的可持续相关财务信息是ISSB准则要求披露的重要信息？企业识别重要的可持续相关财务信息应考虑什么？企业披露重要的可持续相关财务信息应注意什么？企业对重要可持续相关财务信息的披露管理应遵循什么原则？

一、什么是可持续相关财务信息？

ISSB准则S1对可持续相关财务信息进行了定义，即：一种特殊形式的通用目的财务报告提供的有关报告实体的可持续相关风险和机遇的信息，可以合理地预期影响实体的现金流、短期、中期或长期获得融资或资本成本，包括实体对这些风险和机遇相关的治理、战略和风险管理以及指标和目标的信息。ISSB准则考虑财务重要性原则，将“财务”与“可持续”进行了关联。

二、什么样的可持续相关财务信息是ISSB准则要求披露的重要信息？

首先，投资者、贷款人和其他债权人资源投入决策取决于其对回报的预期，如股息、本金和利息支付、市场价格上涨等。其次，这些预期来源于他们对企业未来净现金流入数量、时间和不确定性的评估，以及对企业治理机构或个人、管理层对经济资源管理情况的评估。然后，这些评估依据企业披露的这些重要的可持续相关财务信息，这些信息能够帮助投资者、贷款人和其他债权人了解、认真审查和分析企业商业和经济活动，以实现对企业未来现金流入的评估。

因此，如果遗漏、歪曲或掩盖这些信息，会影响通用财务报告主要使用者（投资者、贷款人和其他债权人）做出合理的资源投入决策，这样的可持续相关财务信息就是重要的。

三、识别重要的可持续相关财务信息应考虑什么？

ISSB准则并未对重要性设定阈值，也没有预先确定在某一特定情况下什么样的信息是符合重要性的。企业识别和确定重要的可持续相关风险和机遇的信息，应以ISSB准则披露要求为起点，若仍无法满足适用需求，应参考《可持续发展会计准则》（SASB准则）、《环境与气候变化披露框架》（CDSB框架）或其他相关准则和指南披露要求。

企业识别重要信息应考虑以下两点：1）未来可能发生的事件的潜在影响数量、时间和不确定性，以及短期、中期和长期现金流，即可能发生的结果；2）可能发生的结果范围以及发生这种结果的可能性。

如果对企业现金流入潜在的影响很显著，并且有可能发生，那么关于未来可能发生的这一事件相关信息就可能被判断为是重要的（material）。企业应考虑以下两种情形：1）潜在影响很显著、发生概率很低的事件及结果的信息，能否单独判定为重要信息；2）如果将其与其他低概率和高影响的事件及结果的信息结合考虑，能否判定为重要信息。

例如，一家企业可能面临多种可持续相关风险和机遇，每种风险都可能导致相同类型的损失，可能单从个别风险来源来看，损失也许不太可能发生，但如果将全部同类风险进行汇总，基于总体风险来源视角，无论从结果还是概率考虑，汇总后的信息对于投资者、贷款人和其他债权人而言也许就是非常重要的。

四、披露重要的可持续相关财务信息应注意什么？

企业在披露重要信息时，应注意以下三点：

1）按照ISSB准则要求，如果信息不重要，即便准则其他条款有所要求也无需披露；

2）如果按照ISSB准则披露仍无法满足投资者、贷款人和其他债权人的信息需求，应披露额外信息，以帮助他们合理预期可持续相关风险和机遇对企业现金流、融资渠道和短期、中期、长期资本成本的影响；

3）信息披露必须满足相关性、重要性、如实反映这些基本定性特征，按ISSB准则要求满足提升性定性特征，包括可比性、可验证性、及时性、可理解性，能够提升信息有用性；

4）企业在披露重要信息时，避免任何方式使得重要信息变得模糊，即不得隐瞒或者省略、错误陈述或有意引导等方式，具体情形包括以下六种。

重要信息与非重要的附加信息没有明显区别；例如，省略或隐瞒关键信息，使得披露的重要信息与非重要补充、辅助类信息没有实质性差异。

重要信息包含在可持续相关财务信息中，但是语言表达模糊或不清晰；例如，通过省略或模糊陈述等方式，从而降低信息的可理解性。

可持续相关风险和机遇的重要信息披露分散在整个报告中；例如，描述可持续相关风险和机遇的重要信息过于碎片化，使得投资者、贷款人和其他债权人难以基于整体视角综合考量企业前景。

不同的信息项不适当聚合；例如，将不同的重要信息不适当汇总，通过混淆等方式掩盖信息关键点，引导投资者、贷款人和其他债权人忽略或错误评估；

类似的信息不适当分类；例如，将同一类别重要信息不适当分解，通过分散等方式掩盖信息关键点，引导投资者、贷款人和其他债权人忽略或错误评估。

重要的信息被隐藏在非重要信息中，无法反映什么信息是重要的，降低信息的可理解性。例如，通过将重要信息隐藏在非重要信息中，使得投资者、贷款人和其他债权人难以获取关键信息点。

五、遵循什么原则管理重要可持续相关财务信息披露？

企业对于符合ISSB准则要求的重要可持续相关财务信息披露管理，实质上遵循了PDCA闭环和循环管理原则。

在策划（P）方面，企业首先明确要披露什么样的信息，即企业如果遗漏、歪曲或掩盖，会影响投资者、贷款人和其他债权人资源投入决策的信息；然后明确披露这些重要信息所遵循的原则，即企业提供的信息应符合公允反映要求，包括相关性、重要性、如实反映、可比性、可验证性、及时性和可理解性。

在实施（D）方面，企业按照ISSB准则要求实施，识别和披露企业的可持续相关风险和机遇的重要信息。

在检查（C）方面，企业应审查是否存在隐瞒或者省略、错误陈述或有意引导等方式，影响重要信息公允反映；在每个报告期考虑内外部环境等方面变化，重新评估已披露和未披露的可持续相关风险和机遇的信息重要性。

在处理（A）方面，如存在不符合公允反映要求的情况，纠正重要信息识别和披露过程及结果；如已披露和未披露信息的重要性发生变化，则在相应报告期间进行更新披露。