前沿洞察

自工业革命以来，人类的活动逐渐成为全球气候变化的重要原因之一。化石燃料燃烧、森林砍伐破坏和土地利用方式等人类活动所排放温室气体导致大气温室气体浓度大幅增加，温室效应增强，引起全球气候变暖。

我国提出碳达峰碳中和目标后，气候变化逐渐成为公众关注的热点，其中企业的经济活动产生了大量的碳排放，是导致气候变化的重要因素之一，定期披露气候相关的信息逐渐成为企业的必选题。

2017年，TCFD工作组发布的《气候相关财务信息披露工作组建议报告》为企业披露气候相关信息提供了参考，此后几年TCFD工作组先后发布了《风险管理整合指南》《情景分析指南》《指标、目标和转型计划指南》和《投资组合调整技术》，逐步细化气候信息披露建议。近年来，TCFD建议已经成为企业间披露气候相关信息的共识。截至到2023年7月，TCFD官网显示目前国内已经有86家企业成为TCFD的支持者。

2023年6月26日IFRS基金会发布的两份ISSB准则中，《国际财务报告可持续披露准则第2号——气候相关披露》（IFRS S2），规定了实体披露气候相关风险和机遇等信息的要求。

那么企业披露气候相关信息应该参照哪份文件呢？

IFRS基金会官网最近发布的几则新闻给出了答案！

2023年7月11日，金融稳定理事会（FSB）要求IFRS基金会从TCFD工作组中接管对公司气候相关信息披露工作进展的监督工作。2023年7月24日，IFRS基金会发布了IFRS S2气候相关披露要求与TCFD建议的比较文件（详见下表），并宣布TCFD建议已经完成其历史使命，IFRS S2已经可以代替TCFD建议成为公司披露气候相关财务信息的标准，但是公司仍可以使用TCFD建议，作为公司正式开始使用IFRS S2的切入点，后期再逐步向IFRS S2过渡。

表 IFRS S2气候相关披露要求与TCFD建议的比较

从上表中，不难看出：

1、IFRS S2已经能够满足TCFD建议的披露要求

IFRS S2从意见稿到意见稿再到正式稿均是参照TCFD建议的治理、战略、风险管理、目标与指标四支柱框架，此外，IFRS S2除了主体标准文件外，随其发布的还包括随附指南、结论基础、影响分析、项目概要、反馈报告以及基于行业的气候相关披露指南等文件。

2、【治理】IFRS S2对董事会的监督职责提出更详细的要求

IFRS S2要求提供治理机构或个人对气候相关风险和机遇的责任，以及如何反映在职权范围、授权、岗位描述和适用于该机构或个人的其他相关政策中。积极披露董事会的监督职责，有利于利益相关方清楚董事会如何处理气候相关风险带来的负面影响。

3、【战略】IFRS S2强调公司的气候披露需要体现行业特性与气候韧性

IFRS S2基于TCFD建议，吸收气候披露标准理事会（Climate Disclosure Standards Board，CDSB）、可持续发展会计准则委员会（Sustainability Accounting Standards Board，SASB）以及全球报告倡议组织（Global Reporting Initiative，GRI）等的标准后，形成更全面的跨行业气候披露要求和基于行业特性气候披露要求。

IFRS S2中强调公司应采用气候情景分析的方式评估公司的气候韧性（Climate Resilience），即公司应对气候风险与把握气候机遇的能力。但同时考虑公司的付出成本与发展水平，强调公司无需付出过高的成本和努力，建议没有相应能力的公司可先进行定性的气候情景分析，通过后期的能力建设再过渡到定量的气候情景分析。此举一定程度上，缓解公司披露气候相关信息的压力。

电力系统气候韧性

国际能源署（IEA）在发布的报告《Climate Resilience：Electricity Security 2021》中提到了电力系统建立气候韧性的四个阶段（准备阶段、长期影响阶段、急性影响阶段和恢复阶段）及其对应的四种能力（4R），即Readiness、Robustness、Resourcefulness和Recovery。

Readiness是指提前评估、预测和准备好应对气候变化的能力；Robustness是指能源系统能够承受气候的逐渐、长期变化并持续运行的能力；Resourcefulness是指在直接接受冲击时，能够继续运行的能力，如极端天气事件；Recovery是指在因气候危害导致的中断后恢复系统功能的能力。

图：电力系统的气候韧性

4、【风险】IFRS S2要求公司详细披露气候相关机遇的信息

IFRS S2关注公司对气候相关机遇的管理，要求公司披露气候相关机遇识别、评估、排序与监控的整个流程，并说明公司是如何把这个流程融合到公司的风险管理体系中。IFRS S2重视公司对气候相关机遇的管理，在一定程度上引导公司在进行经营管理决策时，将应对气候变化的因素纳入其中。

5、【目标与指标】IFRS S2对公司披露温室气体排放量做出了明确的指导

IFRS S2要求公司根据《温室气体议定书：企业碳核算与报告标准》（“GHG Protocol”）的要求进行披露；并且详细说明了范围3的披露要求，基于《温室气体议定书企业价值链（范围3）会计和报告标准》（“Corporate Value Chain（scope 3） Accounting Reporing Standard”）制定了范围3的披露框架，并且特地说明资产管理、商业银行和保险行业的范围3额外披露要求。范围3处于披露困难的现状，IFRS S2的披露框架有助公司有调理地为范围3的披露做出努力。

国际证券委员会组织（ISOCO）已经在审查后批准ISSB准则，并呼吁其130个成员管辖区考虑将ISSB准职纳入监管框架。ISSB 准则适合资本市场的使用，能够对与可持续发展相关的风险和机遇进行定价，并促进加强数据收集和分析。IFRS S2是作为ISSB准则之一，有望成为全球资本市场气候息披露的框架，可持续信息披露框架的统一正在加快步伐。